インフラストラクチャ`の需宥し些紐い亮嗚戮板旆擇垢襯譽献螢┘鵐
2026 定の麼勣テ`マ
- インフラストラクチャ`のス`パ`サイクルは、デジタル晒、用命殆晒、用グロ`バル晒というメガトレンドのЯ欧砲茲辰董△気蕕吠討いしながらAいています。これらの更夛議な勣咀の児徒は膿耕になる匯圭です。
- 繁垢岑嬬とデ`タ麼悗琉k器が、デジタルインフラストラクチャ`とコンピュ`ト嬬薦への俶勣を卯k議に寄させており、その潤惚として窮薦とv銭インフラストラクチャ`の俶勣にも銭迄議なﾚがりが伏じています。
- g麗彿恢への字v誘彿社の塘蛍が互まる嶄、揖セクタ`は弊順恷寄号庁の誘彿サイクルの嶄伉に了崔づけられています。
2026 定を象えると、インフラストラクチャ`の宥しはこれまでになく薦いものになっています。この蛍勸は^肇方噴定にわたり、あらゆる偏サイクルを宥じて芦協した撹LをgFしてきましたが、F壓はデジタル晒、用命殆晒、用グロ`バル晒といった薦な弊順議咳送が住餓する仇泣に了崔しています。こうした咳送は、それぞれが夛議な誘Yサイクルを紗堀させており、Cv誘Y社がg麗Ybへの塘蛍を互めるにつれて、その譴頒ﾄがさらに寄し、弊順Ugの児P侘撹をY署中で屶えています。
インフラストラクチャ`のス`パ`サイクル
弊順のインフラストラクチャ`誘Y俶勣は、2040 定までに100 孥ドルを階えるとzまれています1。インフラストラクチャ`の協吶が、愔瓦竜臍Δ篳篷優轡好謄爐魍えて、弊順の伏恢來が光粁に鯢呂垢覺里諒唄を屶えるデジタルと恢匍のエコシステムへとﾚがっているためです。
2025 定には函哈試咾試k晒しており、この櫃い2026 定にかけてもAくとみています。揖rに、ﾖ鵑旅吩並Iから弐sベ`スのデジタルネットワ`クに崛るまで、謹くのYbがインフレにB咾靴б耡瓦魍屬繊g|リタ`ンをS隔しながら誘Y社のY云を哈き篠せAけています。
Owning Change in a Transforming World
This piece is included in our 2026 Investment Outlook Report, which is anchored by insights from the CEOs across our global platform.
AI 醐凋
AI は、かつての薦やインタ`ネットと揖に、肝のQをもたらす喘室gとして岬^しつつあります。その唹はUgのあらゆる蛍勸に式び、これまでにないﾄのサポ`ティングインフラストラクチャ`を駅勣としています。喘繁垢岑嬬AGIは、書瘁10 定gで10 孥ドルに式ぶ伏b來鯢呂鬚發燭蕕洪苗榻圓ありますが、その捻壓嬬薦をgFするには、AI バリュ`チェ`ン畠悶で 7 孥ドルﾄのインフラストラクチャ`誘Yが駅勣になります。この嶄には、デ`タセンタ`┐い錣罎襦AI ファクトリ`々喘のkO筺GPU などのコンピュ`トインフラストラクチャ`、さらには磯悶u夛やファイバ`ネットワ`クといった藺垉弔暮O俊蛍勸への誘YC氏が根まれます。
AI の鞠はインフラストラクチャ`の撹LにwS議な篁をもたらしており、デ`タセンタ`、
ファイバ`ネットワ`ク、窮薦狼由への俶勣は輝兜の覿┐魎鵑く貧指っています。
デジタルインフラストラクチャ`はY云鹿s議な來|を隔っています。ハイパ`スケ`ルデ`タセンタ`の秀Oには、1 メガワット輝たり1,000 嵐ドル參貧が駅勣となり、その坪何にO崔されるコンピュ`トインフラストラクチャ`では、磯悶チップにvする勣周の互まりを嘘尚に、駅勣なY署は1 メガワット輝たり3,000 嵐ドルを階えることもあります。
弊順のハイパ`スケ`ラ`鬚鋭O簍禽Yは、2024 定から2025 定にかけて50% 紗すると嚠襪気譴討い泙垢躅1 歌孚、gHにはさらに謹くの誘Yが駅勣になります。AI ワ`クロ`ドはF壓、愔瓦離灰鵐團紿`ティングと曳^して、ラック輝たり薦M楚は恷寄10 蔚であり、ラック畜業の貧Nに育ってさらに5 ゛ 10 蔚の紗がzまれています3。忽が狛肇恷互邦覆燐軒娥暦を宇え、寄返テクノロジ`巷望が噴蛍な彿云薦を隔つパ`トナ`との亅匍を庁沫する嶄、こうした彿云ニ`ズに鬉─∃菻に需栽う音辛之なインフラストラクチャ`をg屬垢襪燭瓩法醐仟議な彿云パ`トナ`シップを更廏する寄きな字氏が伏じています。
"AI is accelerating the need for data centers, fiber networks and modern power infrastructure！creating an entirely new class of investment opportunities."
サプライチェ`ンの壅更廏
室宝議篁と旺佩して、用グロ`バル晒がUg試強の仇尖議蛍下を与り紋えています。藺垈匍を忽坪指｢させる強きとして兵まったものが、いまやエネルギ`、u夛、麗送のエコシステム畠悶に式ぶシステミックな壅更廏へとk婢しています。屓軒と巷望の褒圭が、サプライチェ`ンのレジリエンス、エネルギ`芦畠隠嬾、そして室宝議麼悗鰉渡反量發箸靴討い泙后Ｃ弭と廉天では、恢匍屓貨が磯擬悶、匳a瞳、互業u夛嬬薦の忽坪指｢を紗堀させており、巷議?酎寂彿云による方孥ドル号庁の屶址がこれを朔兀ししています。
その潤惚、寄号庁な彿云を嗤する海豚の誘彿社は、嶷勣かつ枠序議なu夛児徒の忽坪指｢を嶄伉に、芦協したリタ`ンをもたらす海豚インフラストラクチャ`侏弐埃を宥じて怏撹される恷も帆Φ弔瞥琴併氏を彌える貧で、麿に窃を需ない單了な羨魁にあります。その鵑砲蓮磯擬悶u夛、們窮学やロボットu夛、および室宝麼悗鰆Г┐襪修遼の蛍勸が根まれます。
こうしたC氏はサプライチェ`ン畠悶にﾚがっており、蒙歩紗垢、麗送、ミッドストリ`ムやエネルギ`工o、AI や壅垢I晒にvBしたbI仏Oにまで式びます。玉豚議には致忽が卆隼として恷も寄きな偏であり、廉天とアジア湊峠剴仇囃の匯何の忽？がこれにAきます。いずれの仇囃でも、二Iや屓軒との寄ﾄなパ`トナ`シップが、紳糞弔つ儻堀にY云戻工するための麼勣なモデルとなりつつあります。
躅 1紺悶チップの薦俶勣紗に育いハイパ`スケ`ラ`のO簍禽Yが識
窮薦俶勣への
AI の噸式と晒のM婢により、kと僕の駅勣來が識堀に互まっています。デジタル晒とu夛Iの忽坪指｢を嘘尚に、薦俶勣が弊順のあらゆる仇囃で識する匯圭、屡贋の僕インフラストラクチャ`はそのペ`スに弖いついていません。
弊順の僕の70% 參貧はO崔瘁25 定參貧がU^しており、仟たな壅伏辛嬬エネルギ`宛周の狼yB狼の棋C豚gは、仇囃によっては10 定除くに式んでいます4。アナリストは、析俥晒Ybの厚仟、壅伏辛嬬エネルギ`の秘、そして佚m來_隠のために、2030 定まで定g6,000 |ドルを階える僕W誘Yを佩う駅勣があるとeもっています5。そのため、僕窮利の仝ボトルネック盾々は嶷勣な誘彿テ`マとなっており、エネルギ`バリュ`チェ`ン畠悶で、寄号庁なパ`トナ`シップやプライベ`ト彿云によるソリュ`ションの字氏が伏まれています。
暴たちは、恷も嗤李な字氏が、狼由銭狼の嵳藻を産才するための僕窮利の除旗晒や僕窮譜姥の膿、そして号崙和でインフレに銭強したリタ`ンを戻工する巷吩並匍麼擬の譜姥誘彿プログラムに贋壓するとみています。ベ`スロ`ド窮坿については、爺隼ガスや圻徨薦に紗えて、遜貧欠薦、湊剩高、們窮学を怏み栽わせた仝t強埀侏々のアプロ`チが、佚m來鳩隠のために音辛之となるでしょう。揖扮に、デ`タセンタ`や恢匍ユ`ザ`鬚韻離咼魯ぅ鵐?ザ?メ`タ`k窮が嶷勣な毅い返として鞠魁しています。これは、窮薦工公までのリ`ドタイムを玉抹し、僕窮利のボトルネックを指閲しながら、デジタルインフラストラクチャ`の更廏に岷潤するものです。
レジリエントなパフォ`マンス
仇屓僥議あるいはマクロUg議な音鳩g來とは涙vSに、インフラストラクチャ`誘彿は云嵎議に偏魁サイクルを\り埆える蒙罿鰉个靴討い泙后この蛍勸のレジリエンスは、その嶄宰議な蒙罿睦廟瓦靴泙后すなわち、歌秘嬾謁が互い喟A議で塚喘定方の海い彿恢であり、宥械はインフレに銭強した弐埃侏または号崙侏のб耡瓦魍屬繊▲僖屮螢奪偏魁との珸vが詰い芦協議で嚠霞辛嬬なキャッシュイ`ルドを戻工するといった蒙罿鰉个靴討い泙后
こうした更夛議な蒙罿、インフレ塚來とさまざまな桟廠和で芦協したパフォ`マンスをもたらします。玉豚議に彫価が伏じることはあっても、撹海の児云議な轟祇が笋錣襪海箸呂△蠅泙擦鵝インフラストラクチャ`が隔つ音辛之で海豚隔A議な來嵎が、尚殫桟に育う箒豚にも膿さを屶える児徒となっています。
弊順の撹海に鬚韻浸徒更廏
暴たちは、措挫な署蛮h廠とL豚議テ`マの紗堀が、弊順のインフラストラクチャ`をL豚隔A議な撹L蛍勸に了崔づけていると深えています。クリ`ンで佚m來の互い薦なしではAI 児PのBはgFできず、プライベ`トY云なしでは僕Wの除旗晒はMまず、デジタルやエネルギ`のインフラストラクチャ`なしではUgの壅垢I晒は撹孔しません。こうした燭蓮ﾂ匹△詬禽Yを佩うL豚誘Y社にとって、弊順Ugの肝の蕉中を屶える麗尖議児PをY署中で屶える、匯弊旗に匯業のC氏を伏み竃しています躅2 歌孚。
薦、デ`タ、u夛のエコシステムのどれをとっても、駅勣とされるY云ﾄは、二Iや屓軒だけでは欺久Vいきれません。こうした夛が、寄ﾄなパ`トナ`シップ、ジョイントベンチャ`、さらには酎啝の襖を伏み竃しており、屓軒やハイパ`スケ`ラ`はオフバランスのソリュ`ションを箔めています。こうしたfI悶崙が、ソブリン?コンピュ`ト?ファシリティやAI エコシステムから、ビハインド?ザ?メ`タ`k、肝弊旗u夛嬬薦に崛るまで、駅勣音辛之なインフラストラクチャ`の儻堀な戻工を辛嬬にしています。
まとめると、この蛍勸が隔つレジリエンス、Y署塘蛍の寄、藺垉塚弋頴圓良遒泙蠅、これ參貧は李めないほどの苧るい宥しをY原けています。2026定を哭えるにあたり、仝3 つのD々┘妊献織觧?用命殆晒?用グロ`バル晒はもはやeのメガトレンドではなく、弊順議撹Lの児Pとして燭掘⊇驕10 定gの誘YC氏を侘恬る贋壓となっています。
躅 2在M晒するインフラストラクチャ`の誘YC氏
Endnotes
- McKinsey & Company, ＾The Infrastructure Moment,￣ September 2025.
- Brookfield internal research.
- Actual 2024 and forecasted 2025 annual capital expenditures for six hyperscale companies, based on publicly available disclosures; IoT Analytics, November 2025.
- U.S. Department of Energy, ＾What does it take to modernize the U.S. electric grid?￣ October 2023; Lawrence Berkeley National Laboratory, ＾Queued Up: 2024 Edition,￣ April 2024.
- IEA, "Electricity Grids and Secure Energy Transitions," October 2023.
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